sharpe是什么意思？金融投资必懂的绩效评价指标

最近我在研究金融投资，想学学怎么评估基金的好坏。一直看到sharpe这个词，搞得我一头雾水。这是什么意思？感觉像个密码似的。我寻思，光是看别人解释不行，得自己动手试试，才能真正搞懂。

开始研究数据

我找了个常用的投资App，扒了一个热门的基金。先下载了它过去半年的收益率数据，全是大大小小的数字，看得我眼花。心想，这不就是收益嘛平均起来就行。我就把所有收益率加一块，除了一下月数，得出个平均收益，大概是每月1%左右。

风险怎么算？网上的说法是波动越大风险越高。我用了个笨法子：先算出每个月的收益离平均差多少，比如这个月+2%，差1%，下个月-1%，差2%。再把这些差平方，加总平均后开方，得出一个数，叫它波动率。做完这一步，我差点被数字搞晕，赶紧喝口水喘口气。

动手计算和犯错

然后，开始算sharpe值。公式很简单：平均收益除以风险那个数。结果我算出来是0.5，但我记得专家说越大越说明风险低收益高。为啥我这个那么低？才发现错了——忘了减去无风险利率！基金的数据里有些月份是负收益，我没调整赶紧重新弄了一遍，加上个银行基准利率，折腾到半夜，终于得出1.2，这下靠谱多了。

• 第一步：下载历史收益数据，直接从App导出。
• 第二步：算平均收益，手工加加减除。



• 第三步：算风险，波动大就是高风险。
• 第四步：减掉无风险收益率，一般用银行利息代替。
• 第五步：除法操作，得出sharpe值。

全过程不算难，但磨人。明白了sharpe就是个工具，帮我看清在冒风险的情况下，钱赚得值不值。

应用到实际投资

学完后，我拿这个法子去选基金。比较了好几个，sharpe高的那些，风险低收益稳。我就选了一个值1.8的买进去。结果还真不赖，小赚了一笔，没像以前那样赔本。现在每次看投资，我都会算算sharpe，心里有个底儿。

说到这，想起个糗事。去年没懂这些指标，瞎投资一个啥都号称高收益的基金。结果没几天赔了大半，老婆气得直骂我。这教训让我记住：投资不是赌运气，得靠这种实实在在的工具。